一、双碳要闻股票配资实盘平台
A.行业动态
1. 上半年全国能源重点项目完成投资额超过1.5万亿元
国家能源局消息，今年上半年，全国在建和年内计划开工的能源重点项目完成投资额超过1.5万亿元，同比增长21.6%，东、中、西部地区完成投资额同比增速均超过20%，新增能源投资不断“向绿向新”聚集。
新能源发电投资保持快速增长。上半年，广西、新疆陆上风电完成投资额较去年同期实现翻番。集中式光伏完成投资额同比增长24.5%，分布式光伏完成投资额同比增长超70%。光热发电完成投资额较去年同期接近翻番。
能源领域民营企业投资较快增长，上半年完成投资额同比增长27.8%。民营企业在分布式光伏、陆上风电等领域投资加快释放，完成投资额同比增长均超过40%，在充换电基础设施、集中式光伏等领域完成投资额同比增长15%左右。
零碳解读：上半年全国能源重点项目呈现新能源发电投资快速增长、电力供应保障投资持续扩大、能源新业态投资加快释放、能源领域民营企业投资较快增长等四个特点。能源新业态方面，氢能重点项目投资额实现翻番，吉林多个在建绿氢项目加快推进。
2. 宁德时代宜春锂矿停产后，瑞银上调未来三年锂价预期
近日，在宁德时代宜春项目采矿许可证8月9日到期后暂停开采作业的消息传出后，A股市场上以锂矿为首的锂电池板块应声而涨。
本周一，瑞银也上调了对锂价格的预期，并表示，针对锂矿供应过剩的担忧明显减弱，锂价“最糟糕的阶段已经过去”。在国内供应收紧的预期下，瑞银将2025-2028年锂辉石的价格预测上调了16%-27%，锂化工品（含碳酸锂和氢氧化锂）的价格预测上调了5%-14%。
零碳解读：中国锂电产业正经历一场全国性的合规化治理风潮，新《矿产资源法》通过提高准入门槛和合规成本，正在推动行业供给侧结构性改革。通过提高准入门槛和合规成本，可以自然地过滤掉一批资金实力不足、技术水平落后、环保措施不到位的投机性产能，从而在供给侧实现落后淘汰，缓解“内卷”压力，重塑行业生态，引导产业进入一个更加健康、有序和高质量发展的新阶段。
B.“反内卷”专区
3. 锂电池隔膜企业共商“反内卷”：暂停扩产
近日，干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人闭门座谈会在深圳召开。会上，星源材质、中兴新材、惠强新材、沧州明珠、恩捷股份、博盛新材、天鸿新材、康辉新材8家企业负责人分别介绍了各自企业2024年全年及2025年上半年生产、销售情况与未来投产计划，并交流了产品成本构成。同时，8家企业达成多项重要共识：一是价格自律；二是科学释放产能；三是暂停扩产；四是加强产业链合作；五是希望社会监督。
零碳解读：2024年以来隔膜行业非理性扩张，部分产品价格跌破成本，多数企业亏损。此次“暂停扩产”旨在扭转供需失衡、稳定盈利，并为固态电池等下一代材料升级留出空间。
4. 锂业协会呼吁抵制“内卷式”竞争，加强上下游协同
为强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，保障产业链供应链安全，8月12日，中国有色金属工业协会锂业分会发布《关于锂行业健康发展的倡议书》，呼吁上下游加强协同，维护产业安全。
倡议书呼吁，企业应坚持市场公平竞争原则，坚决抵制无序竞争、垄断市场、虚假宣传等行为。积极研判市场发展趋势，合理布局新建产能。提升产业链上下游战略合作层次与协同发展水平，增强信息透明度，减少沟通壁垒。通过签订长期合作协议等方式稳定市场供应，推动布局优化与产业链协同，保障产业链供应链循环畅通，维护行业良性发展环境。
零碳解读：《关于锂行业健康发展的倡议书》实质上是对“反内卷”政策的具体落实。文件强调“坚定遵纪守法，树牢规范经营理念”，直指当前锂行业存在的无序扩张、低价倾销等乱象。值得注意的是，倡议书中特别提到“通过签订长期合作协议等方式稳定市场供应”，这种转变正在重塑碳酸锂的定价逻辑——从单纯的供需博弈转向兼顾长期合作价值与资源战略价值的多维定价体系。
C.地方快讯
5. 广东出台全国首部碳排放配额质押融资系统化司法保障文件
8月12日，广东省高级人民法院、广东省生态环境厅、中国人民银行广东省分行联合印发《关于推进碳排放配额担保助力绿色金融发展的若干意见》，在全国范围内首次为碳排放配额质押融资提供系统化的司法保障。
此次出台的《意见》从争议处置、减排激励、评估监督到担保创新等多方面，提出了13条具体规定。《意见》为降低碳排放配额质押融资争议风险，明确碳排放配额属于合法质押标的，在省级交易平台完成登记后，就产生法律效力。为堵住质押漏洞，《意见》明确“人民银行动产融资统一登记公示系统+省级交易平台”双登记模式，通过交易平台实时冻结功能防止资产转移风险。
零碳解读：广东碳市场交易量占全国试点总量三成以上，但此前缺乏统一确权及违约处置规则，导致“银行不敢贷、企业贷不到”。《意见》出台后，预计可显著降低融资成本，盘活企业碳资产。
6. 广州市发布虚拟电厂高质量发展实施方案
8月12日，广州市工业和信息化局发布关于印发《广州市虚拟电厂高质量发展实施方案》的通知。方案提出，至2025年底，虚拟电厂的接入容量200万千瓦，调节能力达到80万千瓦；至2026年底，接入容量达到400万千瓦，调节能力达到120万千瓦；至2027年底，实现10千伏及以上分布式光伏、用户侧储能、充换电设施等资源的接入，接入容量达到500万千瓦，调节能力达到150万千瓦。方案还提出，市级财政每年安排不超过1000万元给予市级虚拟电厂应用奖补。
零碳解读：广州方案首次把虚拟电厂纳入城市级能源保供和峰谷调节“常备军”，并给出清晰补贴标准，预计可迅速激活珠三角海量分布式资源，形成“分钟级响应、全域灵活调控”的新型电力系统样板。
7. 广州：支持广州期货交易所积极研究电力期货
8月12日，广州市人民政府等印发《关于贯彻落实金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见实施方案》，其中提出，支持广州期货交易所积极研究电力期货，争取国家发展改革委、中国证监会等部门支持，探索适时推出电力期货。探索推出更多新能源期货品种。
零碳解读：广州有望成为全球首个体量覆盖省级现货市场、同时衔接港澳跨境投资者的电力期货市场，进一步巩固粤港澳大湾区绿色金融中心地位。广期所自2021年成立以来，已先后上市工业硅、碳酸锂、多晶硅等新能源相关品种，此次“电力期货”将填补国内能源衍生品最后一块空白。
8. 山东：山东铁投能源投资集团有限公司在济南揭牌成立
8月8日，山东铁投能源投资集团有限公司在济南揭牌成立。
公司注册资本100亿元，下辖山铁绿能科技（上海）公司、山铁能源公司、山铁能源管理公司等权属单位。截至目前，综合装机量1.8GW，并网量1.7GW，涉及风光储电站41个，覆盖全国10个省（区、市），快速进入省属企业前列。
零碳解读：作为山东铁投集团的全资子公司，山东铁投能源投资集团有限公司承担着打造绿色能源产业投资运营商的使命。
9. 上海用电负荷创历史新高
8月11日11时23分，上海电网最高用电负荷达4055万千瓦，较去年最大负荷4030.2万千瓦增长0.6%，创历史新高。
为保障电力可靠供应，国网上海电力全面部署迎峰度夏工作，按期投运全部55项主网迎峰度夏重点工程，本地最大发电能力达2360万千瓦，总受电能力达2400万千瓦。
零碳解读：若持续极端高温，今夏上海最大负荷可能触及4300万千瓦，当前备用与跨省支援能力仍足以覆盖潜在170万千瓦缺口。
10. 重庆：分布式光伏超出比例限制发电量通过市场化方式消纳
重庆市能源局、国家能源局华中监管局近日印发《重庆市分布式光伏发电开发建设管理实施细则》。
文件明确，采用自发自用余电上网的一般工商业分布式光伏发电项目，根据市内电力负荷分布确定不同自发自用电量比例，其中：主城都市区22个区县辖区内的项目年自发自用电量占发电量的比例原则上不低于20%，其余区县年自发自用电量占发电量的比例原则上不低于40%，超出比例限制的发电量原则上由项目投资主体自行通过市场化方式消纳。特殊情况需由重庆市能源局会同电网企业研究确认。
零碳解读：该细则的出台，旨在规范重庆市分布式光伏发电的开发建设管理，明确电网企业、区县能源主管部门及项目投资主体等各方的职责，推动分布式光伏科学合理布局，持续提升电网对分布式光伏的接纳、配置和调控能力。
二、专题碳讨
强力“反内卷”，新能源企业加速出清
从硅料价格暴跌90%，储能系统报价卷入“0.3元时代”，再到风电整机中标均价较2020年高点下降65%。中国新能源产业正经历一场前所未有的“内卷”危机。
面对这一严峻挑战，近期中国光伏行业协会、中国有色金属工业协会锂业分会、中国化学与物理电源行业协会等机构密集发声“反内卷”。
8月5日，中国机电商会发布《关于反对不正当竞争，维护光伏行业对外贸易高质量发展的倡议》称，坚决抵制以低于成本价出口等方式的各类不正当竞争行为。
8月6日，中国光伏行业协会向各单位公开征集对《价格法修正草案（征求意见稿）》的意见和建议，光伏迎“反内卷”关键棋。
8月12日，中国有色金属工业协会锂业分会发布《关于锂行业健康发展的倡议书》，呼吁全产业链协同抵制恶性竞争，推动锂行业高质量发展。
8月13日，中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿），截至目前已有152家企业参与此次倡议。
产能过剩是内卷危机的核心根源
光伏全产业链在过去几年均发生了高速的产能扩张。据中国光伏行业协会年度报告，2024年多晶硅产业规模持续扩大。虽然多晶硅企业依然有宣布的新建产能规划，但考虑到2025年市场形势严峻与政策环境不确定的双重风险，到2025年底可建成产能仍存变数。预计2025年多晶硅需求量为160万吨至180万吨，可匹配700GW光伏需求，即使2025年无新增产能，以2024年323.1万吨/年的存量规模判断，2025年市场仍存在产能严重过剩、投资过热风险。
储能行业同样面临严重产能过剩问题——各类企业跨界涌入储能系统集成领域，造成产能严重过剩。目前全球储能年装机容量约2亿千瓦时，即便翻倍至4亿千瓦时，保守按国内现有活跃的1000家系统集成商计算，平均每家仅能分到400兆瓦时的订单，远不足以支撑企业正常运营。
锂业也是如此，在供需失衡的背景下，碳酸锂库存压力持续增大。尽管锂矿和碳酸锂的库存压力在2024年下半年有所减轻，但整体库存水平仍处高位。数据显示，2025年初，国内碳酸锂库存同比增长57.98%，高库存对价格形成压制，累库趋势可能会延续。在价格长期低于成本线的情况下，高成本产能(如锂云母提锂)将加速退出市场，从而推动供需格局重新平衡。然而，这一过程需要时间，短期内碳酸锂市场仍将维持供需过剩的局面。
当行业产能远超市场需求时，企业为消化库存、维持现金流，不得不以低于成本的价格抛售产品，导致全行业陷入“越生产越亏损”的困境，直接触发了“供给过剩→价格战→行业利润崩塌→企业生存危机→劣币驱逐良币”的恶性循环。更严峻的是，产能过剩不仅加剧了国内市场的“内卷”，还促使企业向海外低价倾销，进一步压缩行业利润空间。因此，破解内卷困局的关键，不仅在于行业自律与政策调控，更在于如何科学引导产能出清，重构供需平衡的产业生态。
一套政策组合拳，“反内卷”初步显效
面对新能源行业愈演愈烈的“内卷”危机，中国政府与行业协会正构建一套多层次治理体系，从行业自律公约到法律修订，从价格监管到产能治理，形成政策组合拳。
8月6日，中国光伏行业协会向各单位公开征集对《价格法修正草案（征求意见稿）》的意见和建议，业内把此举视为“光伏供给侧改革的催化剂”。国盛证券杨润思认为，光伏在反内卷的背景之下，产业链价格修复是必然趋势，预计多晶硅价格有望回归到行业成本价之上，同时供给侧的出清政策也有望跟进出炉。随着多晶硅料价格上涨，建议持续关注下游产业链硅片、电池片、组件等各环节的价格修复机会和弹性。
8月13日，中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿）。8月14日，协会告诉贝壳财经记者，截至目前已有152家企业参与此次倡议，在前十名锂离子电池生产企业中有九家积极参与了本次倡议，在前十名储能系统集成企业中有八家企业参与本次倡议，意味着协会发起的本次倡议获得了储能产业链企业积极响应和大力支持，有望逐步形成行业共识与自律。
7月24日，《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》对外公开征求意见，这是价格法实施27年来的首次修订。很多市场人士已注意到，此次修正草案由国家发展改革委、市场监管总局两部门负责起草，相关工作主线聚焦当前“价格内卷”等热点问题，透露出中央决策层以生态治理思维重构传统价格监管框架的强烈信号。草案进一步完善低价倾销的认定标准，规范市场价格秩序，治理“内卷式”竞争，同时提高处罚标准。如经营者违反明码标价规定的，可以并处五千元以下的罚款；情节严重的，可以并处五千元以上五万元以下的罚款。
在产业政策方面，国家发改委、工信部、能源局等部门近期密集发声，推动新能源行业“反内卷”。7月，中央财经委提出，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出；工信部组织光伏企业座谈会，要求企业聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争；国家发展改革委、市场监管总局明确不正当价格行为认定标准，提高经营者违反明码标价规定的处罚标准。
7月的产业政策密集发布，相关经济数据也验证了政策的有效性。8月9日，国家统计局公布的数据显示，7月PPI环比下降0.2%，降幅较上月收窄0.2个百分点，这是今年3月以来环比降幅首次收窄。7月国内市场竞争秩序持续优化带动相关行业价格降幅收窄。随着“反内卷”行动的深度发酵，企业有望良性有序生产经营，促进产品盈利回归正常水平。
光伏全产业链价格已经有所回升。捷泰科技副总裁刘捷近日告诉新京报零碳研究院股票配资实盘平台，国家部委、中国光伏协会、中国机电商会等一系列倡议举措得到行业的广泛响应，成效初步显现，直接反映在全产业链价格回升，幅度在20%-30%之间。海外市场的价格，随国内市场价格回升也同步提高。
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